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Questo strumento , ora oggetto di attenzione a livello globale , non è mai stato considerato come possibile standard europeo ,
a
causa della riluttanza di alcune autorità che lo consideravano in contraddizione con i principi contabili .
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Si tratta di un metodo che trasforma stime della delle point-in-time through ,
a
seconda della calibrazione ) , senza perderne il valore informativo .
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Come ha detto questa mattina il Governatore , sono in discussione requisiti di capitale e di liquidità più stringenti per ridurre la probabilità di default di istituzioni sistemiche ;
a
questi potranno aggiungersi misure per ridurre l' impatto del loro fallimento , anche attraverso una maggiore preparazione da parte dei gruppi bancari e delle autorità competenti a fronteggiare situazioni di crisi .
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" Perfino quando funziona " - diceva Lamfalussy - " produce spesso testi di leggendaria ambiguità , che nella maggior parte dei casi si accompagnano
a
sforzi contenuti o nulli per trasporre in modo coerente i testi concordati nelle norme nazionali ; quasi mai vi è una vera azione di enforcement per assicurare una corretta applicazione delle previsioni comunitarie " .
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Il rafforzamento delle regole prudenziali parte da un significativo innalzamento della qualità del capitale : la parte predominante del capitale di migliore qualità ( Tier 1 ) dovrà essere costituita da azioni ordinarie e riserve - con aggiustamenti per tenere conto delle specificità delle banche cooperative ; le deduzioni saranno generalmente applicata
a
questa componente azionaria del capitale e saranno completamente armonizzate ; nelle altre componenti del Tier 1 verranno inclusi solo strumenti che assorbono le perdite in going concern , pagano dividendi o interessi in modo discrezionale e non cumulativo , non hanno data di scadenza né incentivi al rimborso anticipato .
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Non è facile individuare indicatori affidabili per definire le inversioni del ciclo del credito - soprattutto se si ricerca una vera armonizzazione
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livello globale .
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Il processo per definire regole più armonizzate è stato lungo e difficile , nel tentativo di arrivare
a
soluzioni consensuali .
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Questo strumento , ora oggetto di attenzione
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livello globale , non è mai stato considerato come possibile standard europeo , a causa della riluttanza di alcune autorità che lo consideravano in contraddizione con i principi contabili .
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Sono però risultati carenti gli strumenti che
a
livello europeo dovrebbero favorire soluzioni coordinate e condivise delle crisi bancarie .
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Uno studio di impatto servirà per calibrare queste misure e definire i nuovi livelli di capitale con cui la banche , con gradualità , saranno chiamate
a
operare .
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Come ha detto questa mattina il Governatore , sono in discussione requisiti di capitale e di liquidità più stringenti per ridurre la probabilità di default di istituzioni sistemiche ; a questi potranno aggiungersi misure per ridurre l' impatto del loro fallimento , anche attraverso una maggiore preparazione da parte dei gruppi bancari e delle autorità competenti
a
fronteggiare situazioni di crisi .
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Ma la crisi finanziaria ha mostrato che in troppe aree le regole comuni hanno continuato
a
essere declinate in modi diversi , lasciando ampi spazi per arbitraggi regolamentari .
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Dovranno contribuire
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disegnare regole comuni e assicurarne un' applicazione uniforme , con pratiche di vigilanza coerenti ; dovranno promuovere il buon funzionamento dei collegi dei supervisori e promuovere risposte coordinate delle autorità in situazioni di emergenza .
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105(5 ) del Trattato , che prevede che l' Eurosistema contribuisca
a
una corretta condotta delle politiche per la stabilità finanziaria nell' area .
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È un vero cambiamento di prospettiva per la vigilanza prudenziale ; l' applicazione di questi strumenti nell' Unione europea richiederà un forte coordinamento
a
livello sovranazionale .
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Le regole prudenziali devono essere uniche , definite
a
livello europeo e direttamente applicabili in tutta l' Unione .
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Sarà un' occasione unica per assicurare un' armonizzazione molto elevata
a
livello globale .
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Il G20 e il FSB hanno raccomandato di sviluppare la vigilanza macroprudenziale , che deve raccogliere informazioni e analizzare le potenziali esposizioni
a
shock comuni da parte degli intermediari e valutarne l' interconnessione , con il fine di contenere il rischio sistemico .
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Molto dibattito rimane sull' estensione dell' insieme di attività liquide che potranno essere utilizzate per costruire il buffer regolamentare ; lo stesso documento di consultazione , pur proponendo un approccio molto restrittivo , considera anche possibili estensioni
a
titoli di valore meno certo , che verrebbero comunque inclusi con haircuts significativi .
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Il G20 ha sottolineato come in molte giurisdizioni attività finanziarie
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rilevanza sistemica abbiano potuto svilupparsi in zone non regolamentate del sistema finanziario .
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