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Nonostante i grandi sforzi dedicati
negli
anni passati a definire accordi per la gestione delle crisi , i risultati non sono stati in linea con le attese .
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Nell'
Unione europea sono già state approvate modifiche alla Capital Requirements Directive ( CRD ) : sono stati inaspriti i requisiti patrimoniali per le cartolarizzazioni e per il portafoglio di negoziazione ; i limiti alla concentrazione del rischio sono stati rivisti ; è stato armonizzato il trattamento degli strumenti ibridi di capitale ; è stata data una base legale ai collegi dei supervisori .
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Ma cambiamenti ancora più forti sono proposti
nel
documento di consultazione pubblicato a dicembre scorso dal Comitato di Basilea , che verrà a giorni ripreso in un documento di consultazione della Commissione europea .
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Il rafforzamento delle regole prudenziali parte da un significativo innalzamento della qualità del capitale : la parte predominante del capitale di migliore qualità ( Tier 1 ) dovrà essere costituita da azioni ordinarie e riserve - con aggiustamenti per tenere conto delle specificità delle banche cooperative ; le deduzioni saranno generalmente applicata a questa componente azionaria del capitale e saranno completamente armonizzate ;
nelle
altre componenti del Tier 1 verranno inclusi solo strumenti che assorbono le perdite in going concern , pagano dividendi o interessi in modo discrezionale e non cumulativo , non hanno data di scadenza né incentivi al rimborso anticipato .
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Innanzitutto saranno sviluppate misure per contenere la prociclicità degli stessi requisiti patrimoniali , che può originare dalla maggiore sensibilità al rischio di Basilea 2. La principale proposta sul tavolo è stata sviluppata dal CEBS e prevede una correzione delle misure della probabilità di default attraverso un fattore di scala determinato tenendo conto della variabilità delle stime registrate
nel
corso del tempo .
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Nei
prossimi mesi queste misure per attenuare la prociclicità saranno definite nei dettagli tecnici in modo da risultare complementari .
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Nei prossimi mesi queste misure per attenuare la prociclicità saranno definite
nei
dettagli tecnici in modo da risultare complementari .
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È un vero cambiamento di prospettiva per la vigilanza prudenziale ; l' applicazione di questi strumenti
nell'
Unione europea richiederà un forte coordinamento a livello sovranazionale .
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Il Comitato di Basilea e il CEBS hanno emanato già
nel
2008 raccomandazioni per una corretta gestione del rischio di liquidità , richiedendo un' adeguata diversificazione delle fonti di provvista , la costituzione di buffer di attività liquide di elevata qualità , l' utilizzo di stress test e l' elaborazione di contingency plans .
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Il nuovo pacchetto di misure proposte a Basilea completa il quadro con due requisiti regolamentari : il primo richiede che le banche dispongano di attività liquide di elevata qualità in misura sufficiente a coprire una prolungata - 30 giorni - situazione di stress ; il secondo è di natura strutturale e prevede il bilanciamento
nelle
scadenze dell' attivo e del passivo , incoraggiando l' utilizzo di fonti di raccolta più stabili .
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3.2 La riforma della vigilanza europea Proprio a partire dall' 1 gennaio del 2011 inizierà a operare
nell'
Unione europea un nuovo assetto istituzionale per la regolamentazione e la vigilanza finanziaria .
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Sulla base delle raccomandazioni del gruppo De Larosière , la Commissione ha presentato delle proposte legislative che sono state discusse e approvate
nelle
principali linee dal Consiglio e sono ora all' attenzione del Parlamento europeo .
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Le tre nuove autorità microprudenziali riuniranno i vertici delle vigilanze dei paesi dell' Unione ,
nei
rispettivi settori .
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Pone le condizioni per una reale integrazione tra autorità nazionali
nell'
esercizio di responsabilità comuni , per la stabilità finanziaria nel Mercato Unico .
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Pone le condizioni per una reale integrazione tra autorità nazionali nell' esercizio di responsabilità comuni , per la stabilità finanziaria
nel
Mercato Unico .
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Già con la cosiddetta riforma Lamfalussy , che ha portato tra il 2001 e il 2004 alla costituzione dei Comitati che ora si trasformeranno
nelle
nuove autorità europee , si erano predisposti strumenti per realizzare progressi significativi .
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E credo che molto sia stato fatto
negli
ultimi anni .
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Ma ricordo come un momento di verità i risultati di una survey che conducemmo
nel
2006 per misurare il successo del CEBS .
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