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L' armonizzazione minima delle regole , il mutuo riconoscimento e la cooperazione tra autorità nazionali
dovevano
assicurare un processo di liberalizzazione coordinata e controllata .
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La rimozione delle barriere regolamentari che impedivano la concorrenza tra intermediari di diversi paesi
doveva
avvenire nel rispetto di due condizioni .
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Primo , lo strumento regolamentare e l' azione di vigilanza non
dovevano
essere utilizzate per attrarre business sulle piazze finanziarie nazionali e sostenere campioni nazionali - i.e. , nessuna competition in laxity .
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Secondo , la cooperazione tra autorità nazionali avrebbe
dovuto
favorire una convergenza nelle prassi di vigilanza e un coordinamento nell' azione di controllo e negli interventi correttivi .
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Queste due condizioni non sono state rispettate : cercherò di mostrare come in tutte le aree di debolezza evidenziate dalla crisi - nelle regole , nella vigilanza e nella gestione delle crisi internazionali - i meccanismi approntati in ambito europeo non abbiano funzionato come
dovevano
( ...
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Le regole prudenziali
devono
essere uniche , definite a livello europeo e direttamente applicabili in tutta l' Unione .
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Il G20 e il FSB hanno raccomandato di sviluppare la vigilanza macroprudenziale , che
deve
raccogliere informazioni e analizzare le potenziali esposizioni a shock comuni da parte degli intermediari e valutarne l' interconnessione , con il fine di contenere il rischio sistemico .
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Ma a livello europeo questo problema è aggravato dal fatto che le indicazioni a livello di area
dovrebbero
attivare politiche nazionali da parte di un numero potenzialmente assai elevato di autorità .
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Ma i progressi sono ancora virtuali ,
devono
essere tradotti in pratica .
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Sono però risultati carenti gli strumenti che a livello europeo
dovrebbero
favorire soluzioni coordinate e condivise delle crisi bancarie .
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In Europa
dobbiamo
puntare ad avere esattamente le stesse regole applicate in modo uniforme su tutto il Mercato Unico .
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Entro la fine di quest' anno queste nuove regole
dovranno
essere recepite in tutti gli Stati Membri .
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Il rafforzamento delle regole prudenziali parte da un significativo innalzamento della qualità del capitale : la parte predominante del capitale di migliore qualità ( Tier 1 )
dovrà
essere costituita da azioni ordinarie e riserve - con aggiustamenti per tenere conto delle specificità delle banche cooperative ; le deduzioni saranno generalmente applicata a questa componente azionaria del capitale e saranno completamente armonizzate ; nelle altre componenti del Tier 1 verranno inclusi solo strumenti che assorbono le perdite in going concern , pagano dividendi o interessi in modo discrezionale e non cumulativo , non hanno data di scadenza né incentivi al rimborso anticipato .
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Allo stesso modo ,
dovrà
essere trovato un equilibrio tra regole automatiche , necessarie per assicurare il level playing field , e una discrezionalità controllata da parte delle autorità , per evitare un funzionamento troppo rigido del meccanismo regolamentare .
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Le raccomandazioni non avranno natura legalmente vincolante , ma potranno essere rese pubbliche e le autorità nazionali ed europee alle quali potranno essere indirizzate
dovranno
comunicare le azioni intraprese per darvi seguito .
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Dovranno
contribuire a disegnare regole comuni e assicurarne un' applicazione uniforme , con pratiche di vigilanza coerenti ; dovranno promuovere il buon funzionamento dei collegi dei supervisori e promuovere risposte coordinate delle autorità in situazioni di emergenza .
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Dovranno contribuire a disegnare regole comuni e assicurarne un' applicazione uniforme , con pratiche di vigilanza coerenti ;
dovranno
promuovere il buon funzionamento dei collegi dei supervisori e promuovere risposte coordinate delle autorità in situazioni di emergenza .
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