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Infine , viene proposto uno strumento di natura macroprudenziale , per preservare
il
sistema bancario dai rischi che vengono accumulati in periodi di eccessiva espansione del credito : il buffer patrimoniale verrà esteso quando la crescita del credito è significativamente superiore a una norma di lungo periodo , e le risorse così accumulate potranno essere rilasciate quando i rischi si materializzeranno durante una recessione .
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Anche l' applicazione dei filtri prudenziali e
il
regime delle deduzioni regolamentari sono stati diversamente stringenti .
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Dovranno contribuire a disegnare regole comuni e assicurarne un' applicazione uniforme , con pratiche di vigilanza coerenti ; dovranno promuovere
il
buon funzionamento dei collegi dei supervisori e promuovere risposte coordinate delle autorità in situazioni di emergenza .
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Mentre se un paese definiva regole meno prudenti la pressione sugli altri per adeguarsi era forte , quando
il
Banco de España introduceva requisiti più stringenti non si attivava alcun processo europeo per rafforzare i presidi su tutto il Mercato Unico .
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Rappresenta
il
principale modo per dare attuazione all' art .
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Il FSB seguirà
il
processo di introduzione delle nuove regole attraverso peer reviews , per assicurare un applicazione coerente degli standard internazionali .
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L ' effetto sul level playing field è stato assai rilevante , visto che
il
patrimonio è la principale grandezza attorno alla quale ruotano la maggior parte degli istituti di vigilanza prudenziale .
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Si tratta di un metodo che trasforma stime della delle point-in-time through , a seconda della calibrazione ) , senza perderne
il
valore informativo .
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Come ha detto questa mattina
il
Governatore , sono in discussione requisiti di capitale e di liquidità più stringenti per ridurre la probabilità di default di istituzioni sistemiche ; a questi potranno aggiungersi misure per ridurre l' impatto del loro fallimento , anche attraverso una maggiore preparazione da parte dei gruppi bancari e delle autorità competenti a fronteggiare situazioni di crisi .
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Bisogna riconoscere che
il
progetto del Mercato Unico e l' introduzione dell' euro hanno dato un impulso eccezionale all' integrazione dei mercati , ma l' infrastruttura istituzionale non ha tenuto il passo .
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Dove le autorità nazionali hanno mantenuto approcci più rigorosi , ed è sicuramente
il
caso dell' Italia , si è avuto un minore impatto della crisi ; ma si sono comunque sentite le ripercussioni dei rischi introdotti da soggetti governati da regole meno stringenti .
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Infine , viene proposto uno strumento di natura macroprudenziale , per preservare il sistema bancario dai rischi che vengono accumulati in periodi di eccessiva espansione del credito :
il
buffer patrimoniale verrà esteso quando la crescita del credito è significativamente superiore a una norma di lungo periodo , e le risorse così accumulate potranno essere rilasciate quando i rischi si materializzeranno durante una recessione .
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Il meccanismo prevede che il capitale venga preservato attraverso vincoli alla distribuzione di dividendi , all' acquisto di azioni proprie e ai compensi straordinari al personale in situazioni in cui
il
buffer patrimoniale non è adeguato .
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Il G20 e il FSB hanno raccomandato di sviluppare la vigilanza macroprudenziale , che deve raccogliere informazioni e analizzare le potenziali esposizioni a shock comuni da parte degli intermediari e valutarne l' interconnessione , con
il
fine di contenere il rischio sistemico .
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I Memorandum of Understanding ( MoU ) sono
il
principale strumento per assicurare la cooperazione tra autorità nazionali .
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Il G20 e il FSB hanno raccomandato di sviluppare la vigilanza macroprudenziale , che deve raccogliere informazioni e analizzare le potenziali esposizioni a shock comuni da parte degli intermediari e valutarne l' interconnessione , con il fine di contenere
il
rischio sistemico .
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Ma ricordo come un momento di verità i risultati di una survey che conducemmo nel 2006 per misurare
il
successo del CEBS .
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Nell' Unione europea sono già state approvate modifiche alla Capital Requirements Directive ( CRD ) : sono stati inaspriti i requisiti patrimoniali per le cartolarizzazioni e per
il
portafoglio di negoziazione ; i limiti alla concentrazione del rischio sono stati rivisti ; è stato armonizzato il trattamento degli strumenti ibridi di capitale ; è stata data una base legale ai collegi dei supervisori .
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Verranno armonizzati gli strumenti di Tier 2 , eliminato il Tier 3. La copertura dei rischi sarà accresciuta con requisiti più stringenti per
il
rischio di controparte su operazioni in derivati , di pronti contro termine e di prestito titoli .
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Il G20 e
il
FSB hanno raccomandato di sviluppare la vigilanza macroprudenziale , che deve raccogliere informazioni e analizzare le potenziali esposizioni a shock comuni da parte degli intermediari e valutarne l' interconnessione , con il fine di contenere il rischio sistemico .
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