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Verranno armonizzati gli strumenti di Tier 2 , eliminato il Tier 3. La copertura dei rischi
sarà
accresciuta con requisiti più stringenti per il rischio di controparte su operazioni in derivati , di pronti contro termine e di prestito titoli .
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Il meccanismo prevede che il capitale venga preservato attraverso vincoli alla distribuzione di dividendi , all' acquisto di azioni proprie e ai compensi straordinari al personale in situazioni in cui il buffer patrimoniale non
è
adeguato .
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Solo in alcuni paesi sono
stati
adottati approcci rigorosi , che richiedevano il consolidamento dei veicoli di finanza strutturata istituiti da intermediari vigilati quando non risultasse verificato l' effettivo trasferimento dei rischi a terzi .
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Ma a livello europeo questo problema
è
aggravato dal fatto che le indicazioni a livello di area dovrebbero attivare politiche nazionali da parte di un numero potenzialmente assai elevato di autorità .
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Ci
sono
ancora numerosi aspetti di non facile soluzione .
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Né
sono
ancora sufficientemente sviluppati meccanismi e metodologie per giungere a valutazioni realmente congiunte dei rischi per il gruppo nel suo complesso e le sue componenti .
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Hanno funzionato piuttosto bene come luoghi per lo scambio delle informazioni , ma non si
sono
ancora trasformati in luoghi dove si pianifica l' azione di vigilanza , con divisione del lavoro e compiti condotti in comune .
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Ma i progressi
sono
ancora virtuali , devono essere tradotti in pratica .
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Quando il CEBS è riuscito a definire linee guida comuni per la vigilanza queste sono
state
applicate da autorità che utilizzavano processi valutativi , metodologie di analisi e strumenti di intervento molto diversi .
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Nell' Unione europea sono già
state
approvate modifiche alla Capital Requirements Directive ( CRD ) : sono stati inaspriti i requisiti patrimoniali per le cartolarizzazioni e per il portafoglio di negoziazione ; i limiti alla concentrazione del rischio sono stati rivisti ; è stato armonizzato il trattamento degli strumenti ibridi di capitale ; è stata data una base legale ai collegi dei supervisori .
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Nell' Unione europea sono già state approvate modifiche alla Capital Requirements Directive ( CRD ) : sono stati inaspriti i requisiti patrimoniali per le cartolarizzazioni e per il portafoglio di negoziazione ; i limiti alla concentrazione del rischio sono stati rivisti ; è
stato
armonizzato il trattamento degli strumenti ibridi di capitale ; è stata data una base legale ai collegi dei supervisori .
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L ' effetto sul level playing field è
stato
assai rilevante , visto che il patrimonio è la principale grandezza attorno alla quale ruotano la maggior parte degli istituti di vigilanza prudenziale .
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I collegi dei supervisori non hanno giocato un ruolo principale , né sono
stati
attivati i meccanismi di cooperazione multilaterale predisposti presso i Comitati di vigilanza europei , al di là dei pur utili scambi di informazioni .
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Dove le autorità nazionali hanno mantenuto approcci più rigorosi , ed è sicuramente il caso dell' Italia , si
è
avuto un minore impatto della crisi ; ma si sono comunque sentite le ripercussioni dei rischi introdotti da soggetti governati da regole meno stringenti .
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Per lo svolgimento dei propri compiti sarà essenziale sviluppare basi dati comuni e raggiungere un grado di condivisione di informazioni riservate molto superiore a quanto
sia
avvenuto fino a oggi .
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Nell' UE l' analisi macroprudenziale è
stata
avviata sin dall' istituzione della Banca Centrale Europea .
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Gli strumenti
erano
buoni , ma l' applicazione carente .
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Uno studio di impatto servirà per calibrare queste misure e definire i nuovi livelli di capitale con cui la banche , con gradualità ,
saranno
chiamate a operare .
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Sin dall' inizio della crisi è
stato
chiaro che molti strumenti ricompresi nella definizione regolamentare di capitale non avevano una qualità sufficiente per assorbire le perdite .
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Il rafforzamento delle regole prudenziali parte da un significativo innalzamento della qualità del capitale : la parte predominante del capitale di migliore qualità ( Tier 1 ) dovrà essere costituita da azioni ordinarie e riserve - con aggiustamenti per tenere conto delle specificità delle banche cooperative ; le deduzioni saranno generalmente applicata a questa componente azionaria del capitale e
saranno
completamente armonizzate ; nelle altre componenti del Tier 1 verranno inclusi solo strumenti che assorbono le perdite in going concern , pagano dividendi o interessi in modo discrezionale e non cumulativo , non hanno data di scadenza né incentivi al rimborso anticipato .
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