econo22 |
In alcuni paesi le autorità di vigilanza non hanno la capacità di intervenire prontamente in situazioni di crisi ,
sono
vincolate da tutele assai estese dei diritti degli azionisti , possono ricorrere unicamente a procedure fallimentari ordinarie , che non consentono un' ordinata risoluzione delle crisi .
|
econo22 |
Sulla base delle raccomandazioni del gruppo De Larosière , la Commissione ha presentato delle proposte legislative che sono state discusse e approvate nelle principali linee dal Consiglio e
sono
ora all' attenzione del Parlamento europeo .
|
econo22 |
Il rafforzamento delle regole prudenziali parte da un significativo innalzamento della qualità del capitale : la parte predominante del capitale di migliore qualità ( Tier 1 ) dovrà essere costituita da azioni ordinarie e riserve - con aggiustamenti per tenere conto delle specificità delle banche cooperative ; le deduzioni saranno generalmente applicata a questa componente azionaria del capitale e
saranno
completamente armonizzate ; nelle altre componenti del Tier 1 verranno inclusi solo strumenti che assorbono le perdite in going concern , pagano dividendi o interessi in modo discrezionale e non cumulativo , non hanno data di scadenza né incentivi al rimborso anticipato .
|
econo22 |
Dove le autorità nazionali hanno mantenuto approcci più rigorosi , ed è sicuramente il caso dell' Italia , si è avuto un minore impatto della crisi ; ma si
sono
comunque sentite le ripercussioni dei rischi introdotti da soggetti governati da regole meno stringenti .
|
econo22 |
Si
è
concluso con l' approvazione di modifiche alla direttiva sui requisiti di capitale delle banche nel 2009 , che verranno trasposte negli ordinamenti nazionali entro quest' anno .
|
econo22 |
L ' effetto sul level playing field
è
stato assai rilevante , visto che il patrimonio è la principale grandezza attorno alla quale ruotano la maggior parte degli istituti di vigilanza prudenziale .
|
econo22 |
Né
sono
ancora sufficientemente sviluppati meccanismi e metodologie per giungere a valutazioni realmente congiunte dei rischi per il gruppo nel suo complesso e le sue componenti .
|
econo22 |
Ma a livello europeo questo problema
è
aggravato dal fatto che le indicazioni a livello di area dovrebbero attivare politiche nazionali da parte di un numero potenzialmente assai elevato di autorità .
|
econo22 |
Il coordinamento realizzato a livello comunitario , soprattutto attraverso i criteri per il sostegno alla liquidità e alla patrimonializzazione delle banche elaborati dalla Commissione europea e dalla BCE , ha evitato che
fossero
pregiudicati i principi fondamentali del Mercato Unico .
|
econo22 |
Questo strumento , ora oggetto di attenzione a livello globale , non è mai
stato
considerato come possibile standard europeo , a causa della riluttanza di alcune autorità che lo consideravano in contraddizione con i principi contabili .
|
econo22 |
L' avvio coordinato di azioni di intervento su gruppi cross-border
è
fortemente limitato da queste differenze .
|
econo22 |
Dove le possibilità di intervento
sono
più estese , sono comunque diversi gli strumenti e le procedure .
|
econo22 |
Era
questa un' area da tempo trascurata della regolamentazione prudenziale , con norme non armonizzate e assai diverse tra paesi .
|
econo22 |
L ' effetto sul level playing field è stato assai rilevante , visto che il patrimonio
è
la principale grandezza attorno alla quale ruotano la maggior parte degli istituti di vigilanza prudenziale .
|
econo22 |
Molto è
stato
fatto nell' UE , sia a livello legislativo che nella definizione di standard e processi comuni da parte del CEBS .
|
econo22 |
Continuava argomentando che il sistema regolamentare europeo
era
troppo lento , troppo rigido e inadatto a seguire l' evoluzione delle pratiche di mercato .
|
econo22 |
Nell' Unione europea
sono
già state approvate modifiche alla Capital Requirements Directive ( CRD ) : sono stati inaspriti i requisiti patrimoniali per le cartolarizzazioni e per il portafoglio di negoziazione ; i limiti alla concentrazione del rischio sono stati rivisti ; è stato armonizzato il trattamento degli strumenti ibridi di capitale ; è stata data una base legale ai collegi dei supervisori .
|
econo22 |
Ma cambiamenti ancora più forti
sono
proposti nel documento di consultazione pubblicato a dicembre scorso dal Comitato di Basilea , che verrà a giorni ripreso in un documento di consultazione della Commissione europea .
|
econo22 |
Il meccanismo prevede che il capitale venga preservato attraverso vincoli alla distribuzione di dividendi , all' acquisto di azioni proprie e ai compensi straordinari al personale in situazioni in cui il buffer patrimoniale non
è
adeguato .
|
econo22 |
Nei prossimi mesi queste misure per attenuare la prociclicità
saranno
definite nei dettagli tecnici in modo da risultare complementari .
|