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La vera ragione che sottende a tale contratto è che attraverso l' accentramento
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risorse finanziarie , la società pooler è in grado di gestire in modo ottimale i flussi di liquidità provenienti dalle varie società del gruppo , concedendo finanziamenti ad hoc ( a tassi convenienti ) alle altre società .
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Esso , infatti , permette di compensare i saldi attivi di conto corrente
di
alcune società con i saldi negativi di altre , realizzando un risparmio di interessi passivi e ottenendo il risultato indiretto di finanziare le società che presentano una posizione debitoria nei confronti degli istituti di credito .
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Tale obiettivo può essere raggiunto dall' utilizzazione di contratti di finanziamento inter-societari e dai contratti di conto corrente inter-societari , questi ultimi denominati anche contratti
di
tesoreria accentrata o di cash pooling .
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Contratto di conto correnteContratto di finanziamento le somme depositate sul conto sono inesigibili sino alla chiusura del contola consegna di denaro viene effettuata da una parte a favore dell' altra ; quest' ultima si assume l' obbligo di restituire alla scadenza quanto ricevuto in prestito vengono effettuate rimesse reciproche ; queste ultime potranno essere oggetto di una successiva compensazionenon vengono effettuate rimesse reciproche i flussi monetari devono coprire le esigenze di liquidità delle consociate ; solo al termine del periodo
di
riferimento saranno evidenziate e corrisposte le somme che risulteranno a credito o a debito per ogni singola societànon è prevista la compensazione di partite Elementi e vantaggi nel contratto di cash pooling Il contratto di cash pooling deve contenere necessariamente le indicazioni relative : alle modalità e ai termini con cui i saldi dei conti correnti periferici delle consociate devono essere trasferiti al conto corrente accentrato alle modalità e ai termini entro i quali il pooler deve restituire la liquidità ricevuta sul conto accentrato di cui è titolare all' ammontare dei tassi in base ai quali maturano gli interessi attivi
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Gli autori che hanno evidenziato la natura diversa del cash pooling rispetto al conto corrente bancario inquadrano il contratto in argomento tra i contratti misti , desumendola quale combinazione
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elementi propri del contratto di conto corrente ed elementi propri dei contratti di finanziamento , ove la causa mista e unitaria viene individuata specificatamente nella gestione della tesoreria di gruppo .
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Tale obiettivo può essere raggiunto dall' utilizzazione di contratti di finanziamento inter-societari e dai contratti di conto corrente inter-societari , questi ultimi denominati anche contratti di tesoreria accentrata o
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cash pooling .
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A fronte
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tali servizi , il pooler provvederà ad addebitare le spese sostenute e le relative commissioni .
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Esso , infatti , permette di compensare i saldi attivi
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conto corrente di alcune società con i saldi negativi di altre , realizzando un risparmio di interessi passivi e ottenendo il risultato indiretto di finanziare le società che presentano una posizione debitoria nei confronti degli istituti di credito .
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La complessità e la varietà dello strumento in argomento non consentono
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assimilare agevolmente tale tipologia di accordo a una precisa fattispecie contrattuale ; sebbene la dottrina , pressoché unanimemente , riconduca il contratto in esame a una particolare forma di conto corrente non bancario , parte della stessa non concorda con tale ricostruzione .
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L' allocazione delle risorse monetarie delle società con maggiore liquidità a favore
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altre consociate operative permette di ridurre i costi complessivi derivanti dall' accesso al credito .
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Successivamente , tali clausole vengono formalizzate in un contratto di conto corrente intersocietario ( in forma di scrittura privata ) tra le società del gruppo e la società incaricata
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gestire la tesoreria .
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Qualificazione giuridica del contratto di cash pooling Il contratto di cash pooling rientra nella categoria dei contratti atipici ( ex articolo 1322 c.c. ) e può essere definito come un accordo stipulato autonomamente da tutte le consociate di un gruppo con una stessa società ( la capogruppo ) che funge quale centro di tesoreria e ha per oggetto la gestione di un conto corrente " accentrato " sul quale vengono riversati i saldi dei conti correnti periferici
di
ciascuna consociata .
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Entrambe le tipologie contrattuali consentono di migliorare la gestione dei flussi di cassa e
di
conseguire un adeguato risparmio nell' allocazione delle risorse finanziarie .
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Entrambe le tipologie contrattuali consentono di migliorare la gestione dei flussi
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cassa e di conseguire un adeguato risparmio nell' allocazione delle risorse finanziarie .
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I vantaggi essenziali del contratto in esame si individuano pertanto : 1. nella dinamica strutturazione dei servizi
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tesoreria 2. nella osservazione costante , attenta delle esigenze specifiche delle singole società aderenti 3. nel pronto assolvimento delle esigenze di liquidità delle varie società da parte del pooler , che attingendo al pool account provvede al fabbisogno finanziario e solo allorché si presenti 4. la riduzione e il controllo del margine di indebitamento del gruppo nel suo complesso 5. il significativo decremento del carico fiscale in capo alle società del gruppo .
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In conseguenza
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tali operazioni , il saldo di ogni posizione di conto corrente , acceso dalle singole società presso il relativo istituto di credito , sarà necessariamente sempre a zero , avuto riguardo al trasferimento del relativo saldo in capo al rapporto intestato alla capogruppo .
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Tale obiettivo può essere raggiunto dall' utilizzazione di contratti
di
finanziamento inter-societari e dai contratti di conto corrente inter-societari , questi ultimi denominati anche contratti di tesoreria accentrata o di cash pooling .
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Il trasferimento
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fondi tra i conti correnti e il conto " accentrato " genera crediti reciproci tra le parti del contratto , che vengono annotati sul conto corrente non bancario .
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La complessità e la varietà dello strumento in argomento non consentono di assimilare agevolmente tale tipologia
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accordo a una precisa fattispecie contrattuale ; sebbene la dottrina , pressoché unanimemente , riconduca il contratto in esame a una particolare forma di conto corrente non bancario , parte della stessa non concorda con tale ricostruzione .
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Esso , infatti , permette di compensare i saldi attivi di conto corrente di alcune società con i saldi negativi di altre , realizzando un risparmio di interessi passivi e ottenendo il risultato indiretto
di
finanziare le società che presentano una posizione debitoria nei confronti degli istituti di credito .
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