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Il secondo passo è il rafforzamento delle pratiche di accantonamento , con l' adozione di approcci basati sulle perdite attese ; questo richiederà una revisione degli standard contabili , che sono oggi incentrati sulla nozione di perdita realizzata e amplificano pertanto
il
ciclo del credito .
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Il terzo strumento è un meccanismo per accumulare un buffer patrimoniale sopra
il
minimo regolamentare , da utilizzare in periodi di tensione finanziaria .
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Il meccanismo prevede che
il
capitale venga preservato attraverso vincoli alla distribuzione di dividendi , all' acquisto di azioni proprie e ai compensi straordinari al personale in situazioni in cui il buffer patrimoniale non è adeguato .
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Il meccanismo prevede che il capitale venga preservato attraverso vincoli alla distribuzione di dividendi , all' acquisto di azioni proprie e ai compensi straordinari al personale in situazioni in cui
il
buffer patrimoniale non è adeguato .
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Infine , viene proposto uno strumento di natura macroprudenziale , per preservare
il
sistema bancario dai rischi che vengono accumulati in periodi di eccessiva espansione del credito : il buffer patrimoniale verrà esteso quando la crescita del credito è significativamente superiore a una norma di lungo periodo , e le risorse così accumulate potranno essere rilasciate quando i rischi si materializzeranno durante una recessione .
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Infine , viene proposto uno strumento di natura macroprudenziale , per preservare il sistema bancario dai rischi che vengono accumulati in periodi di eccessiva espansione del credito :
il
buffer patrimoniale verrà esteso quando la crescita del credito è significativamente superiore a una norma di lungo periodo , e le risorse così accumulate potranno essere rilasciate quando i rischi si materializzeranno durante una recessione .
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Allo stesso modo , dovrà essere trovato un equilibrio tra regole automatiche , necessarie per assicurare
il
level playing field , e una discrezionalità controllata da parte delle autorità , per evitare un funzionamento troppo rigido del meccanismo regolamentare .
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La crisi ha anche accelerato gli sforzi per mettere a punto regole comuni per contenere
il
rischio di liquidità .
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Il Comitato di Basilea e
il
CEBS hanno emanato già nel 2008 raccomandazioni per una corretta gestione del rischio di liquidità , richiedendo un' adeguata diversificazione delle fonti di provvista , la costituzione di buffer di attività liquide di elevata qualità , l' utilizzo di stress test e l' elaborazione di contingency plans .
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Il nuovo pacchetto di misure proposte a Basilea completa
il
quadro con due requisiti regolamentari : il primo richiede che le banche dispongano di attività liquide di elevata qualità in misura sufficiente a coprire una prolungata - 30 giorni - situazione di stress ; il secondo è di natura strutturale e prevede il bilanciamento nelle scadenze dell' attivo e del passivo , incoraggiando l' utilizzo di fonti di raccolta più stabili .
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Il nuovo pacchetto di misure proposte a Basilea completa il quadro con due requisiti regolamentari :
il
primo richiede che le banche dispongano di attività liquide di elevata qualità in misura sufficiente a coprire una prolungata - 30 giorni - situazione di stress ; il secondo è di natura strutturale e prevede il bilanciamento nelle scadenze dell' attivo e del passivo , incoraggiando l' utilizzo di fonti di raccolta più stabili .
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Il nuovo pacchetto di misure proposte a Basilea completa il quadro con due requisiti regolamentari : il primo richiede che le banche dispongano di attività liquide di elevata qualità in misura sufficiente a coprire una prolungata - 30 giorni - situazione di stress ;
il
secondo è di natura strutturale e prevede il bilanciamento nelle scadenze dell' attivo e del passivo , incoraggiando l' utilizzo di fonti di raccolta più stabili .
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Il nuovo pacchetto di misure proposte a Basilea completa il quadro con due requisiti regolamentari : il primo richiede che le banche dispongano di attività liquide di elevata qualità in misura sufficiente a coprire una prolungata - 30 giorni - situazione di stress ; il secondo è di natura strutturale e prevede
il
bilanciamento nelle scadenze dell' attivo e del passivo , incoraggiando l' utilizzo di fonti di raccolta più stabili .
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Molto dibattito rimane sull' estensione dell' insieme di attività liquide che potranno essere utilizzate per costruire
il
buffer regolamentare ; lo stesso documento di consultazione , pur proponendo un approccio molto restrittivo , considera anche possibili estensioni a titoli di valore meno certo , che verrebbero comunque inclusi con haircuts significativi .
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Come ha detto questa mattina
il
Governatore , sono in discussione requisiti di capitale e di liquidità più stringenti per ridurre la probabilità di default di istituzioni sistemiche ; a questi potranno aggiungersi misure per ridurre l' impatto del loro fallimento , anche attraverso una maggiore preparazione da parte dei gruppi bancari e delle autorità competenti a fronteggiare situazioni di crisi .
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Sono due le principali innovazioni : la costituzione di un Consiglio Europeo per
il
Rischio Sistemico ( European Systemic Risk Board , ESRB ) e di un Sistema Europeo di Vigilanza Finanziaria ( European System for Financial Supervision - ESFS ) , incentrato su tre autorità di vigilanza europee su banche ( l ' European Banking Authority - EBA ) , assicurazioni ( l ' European Insurance and Occupational Pensions Authority - EIOPA ) e mercati mobiliari ( l ' European Securities Markets Authority - ESMA ) .
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Dovranno contribuire a disegnare regole comuni e assicurarne un' applicazione uniforme , con pratiche di vigilanza coerenti ; dovranno promuovere
il
buon funzionamento dei collegi dei supervisori e promuovere risposte coordinate delle autorità in situazioni di emergenza .
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Già con la cosiddetta riforma Lamfalussy , che ha portato tra
il
2001 e il 2004 alla costituzione dei Comitati che ora si trasformeranno nelle nuove autorità europee , si erano predisposti strumenti per realizzare progressi significativi .
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Già con la cosiddetta riforma Lamfalussy , che ha portato tra il 2001 e
il
2004 alla costituzione dei Comitati che ora si trasformeranno nelle nuove autorità europee , si erano predisposti strumenti per realizzare progressi significativi .
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Ma ricordo come un momento di verità i risultati di una survey che conducemmo nel 2006 per misurare
il
successo del CEBS .
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