econo32 |
La trattazione dell' argomento che segue
verrà
sviluppata approfondendo , dapprima , la disciplina civilistica e , successivamente , quella fiscale .
|
econo32 |
Sotto quest' ultimo aspetto ,
verranno
analizzati sia gli accorgimenti contabili che la normativa applicabile al sistema di cash pooling .
|
econo32 |
Successivamente , tali clausole
vengono
formalizzate in un contratto di conto corrente intersocietario ( in forma di scrittura privata ) tra le società del gruppo e la società incaricata di gestire la tesoreria .
|
econo32 |
Si tratta di un contratto di pool in base al quale alla stessa
viene
intestato un conto corrente ( pool account ) cui far confluire tutti i movimenti che interessano le posizioni di conto corrente delle singole società la società pooler o pool leader stipula con le società del gruppo dei contratti di conto corrente non bancario , al fine di legittimare le singole posizioni di debito e credito , conseguenti al trasferimento dei saldi attivi e passivi dei singoli conti su quello del pool .
|
econo32 |
Qualificazione giuridica del contratto di cash pooling Il contratto di cash pooling rientra nella categoria dei contratti atipici ( ex articolo 1322 c.c. ) e può essere definito come un accordo stipulato autonomamente da tutte le consociate di un gruppo con una stessa società ( la capogruppo ) che funge quale centro di tesoreria e ha per oggetto la gestione di un conto corrente " accentrato " sul quale
vengono
riversati i saldi dei conti correnti periferici di ciascuna consociata .
|
econo32 |
Gli autori che hanno evidenziato la natura diversa del cash pooling rispetto al conto corrente bancario inquadrano il contratto in argomento tra i contratti misti , desumendola quale combinazione di elementi propri del contratto di conto corrente ed elementi propri dei contratti di finanziamento , ove la causa mista e unitaria
viene
individuata specificatamente nella gestione della tesoreria di gruppo .
|
econo32 |
In altri termini , ogni credito che
viene
annotato nel conto trova la sua origine e giustificazione causale in un rapporto sorto tra le parti , distinto da quello di conto corrente .
|
econo32 |
Ricordati così sommariamente taluni aspetti del conto corrente , è opportuno osservare che diversa appare la natura del cash pooling , non perché in esso manchino gli elementi propri del contratto di conto corrente non bancario , ma perché , come si è già accennato , vi si aggiungono innegabilmente gli elementi tipici di un prestito in denaro , che
viene
attuato tramite il trasferimento di risorse finanziarie dai singoli conti periferici al conto corrente accentrato gestito dal pooler .
|
econo32 |
Contratto di conto correnteContratto di finanziamento le somme depositate sul conto sono inesigibili sino alla chiusura del contola consegna di denaro
viene
effettuata da una parte a favore dell' altra ; quest' ultima si assume l' obbligo di restituire alla scadenza quanto ricevuto in prestito vengono effettuate rimesse reciproche ; queste ultime potranno essere oggetto di una successiva compensazionenon vengono effettuate rimesse reciproche i flussi monetari devono coprire le esigenze di liquidità delle consociate ; solo al termine del periodo di riferimento saranno evidenziate e corrisposte le somme che risulteranno a credito o a debito per ogni singola societànon è prevista la compensazione di partite Elementi e vantaggi nel contratto di cash pooling Il contratto di cash pooling deve contenere necessariamente le
|
econo32 |
Contratto di conto correnteContratto di finanziamento le somme depositate sul conto sono inesigibili sino alla chiusura del contola consegna di denaro viene effettuata da una parte a favore dell' altra ; quest' ultima si assume l' obbligo di restituire alla scadenza quanto ricevuto in prestito
vengono
effettuate rimesse reciproche ; queste ultime potranno essere oggetto di una successiva compensazionenon vengono effettuate rimesse reciproche i flussi monetari devono coprire le esigenze di liquidità delle consociate ; solo al termine del periodo di riferimento saranno evidenziate e corrisposte le somme che risulteranno a credito o a debito per ogni singola societànon è prevista la compensazione di partite Elementi e vantaggi nel contratto di cash pooling Il contratto di cash pooling deve contenere necessariamente le indicazioni relative : alle modalità e ai termini con cui i saldi dei conti correnti periferici delle consociate devono essere trasferiti al conto corrente
|
econo32 |
Contratto di conto correnteContratto di finanziamento le somme depositate sul conto sono inesigibili sino alla chiusura del contola consegna di denaro viene effettuata da una parte a favore dell' altra ; quest' ultima si assume l' obbligo di restituire alla scadenza quanto ricevuto in prestito vengono effettuate rimesse reciproche ; queste ultime potranno essere oggetto di una successiva compensazionenon
vengono
effettuate rimesse reciproche i flussi monetari devono coprire le esigenze di liquidità delle consociate ; solo al termine del periodo di riferimento saranno evidenziate e corrisposte le somme che risulteranno a credito o a debito per ogni singola societànon è prevista la compensazione di partite Elementi e vantaggi nel contratto di cash pooling Il contratto di cash pooling deve contenere necessariamente le indicazioni relative : alle modalità e ai termini con cui i saldi dei conti correnti periferici delle consociate devono essere trasferiti al conto corrente accentrato alle modalità e ai termini entro i quali il pooler deve restituire la
|
econo32 |
societànon è prevista la compensazione di partite Elementi e vantaggi nel contratto di cash pooling Il contratto di cash pooling deve contenere necessariamente le indicazioni relative : alle modalità e ai termini con cui i saldi dei conti correnti periferici delle consociate devono essere trasferiti al conto corrente accentrato alle modalità e ai termini entro i quali il pooler deve restituire la liquidità ricevuta sul conto accentrato di cui è titolare all' ammontare dei tassi in base ai quali maturano gli interessi attivi e passivi , sui crediti annotati nel conto comune , nonché sulle modalità con cui gli interessi
verranno
corrisposti all' eventuale commissione spettante al pooler per lo svolgimento dell' attività di tesoriere .
|
econo32 |
L' accordo , dunque , si realizza attraverso il trasferimento giornaliero del saldo del conto corrente bancario di ogni società del gruppo al conto corrente intestato alla società capogruppo ; se il saldo è passivo , la società pooler provvederà ad accreditare una somma di pari importo , qualora sia invece attivo il relativo importo
verrà
reciprocamente trasferito alla società pooler .
|
econo32 |
Il trasferimento di fondi tra i conti correnti e il conto " accentrato " genera crediti reciproci tra le parti del contratto , che
vengono
annotati sul conto corrente non bancario .
|