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Le regole prudenziali e
gli
standard contabili possono accentuare questa tendenza .
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I requisiti regolamentari hanno immediatamente perso
la
loro funzione di benchmark per valutare l' adeguatezza patrimoniale di una banca .
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Il nuovo pacchetto di misure proposte a Basilea completa il quadro con due requisiti regolamentari : il primo richiede che
le
banche dispongano di attività liquide di elevata qualità in misura sufficiente a coprire una prolungata - 30 giorni - situazione di stress ; il secondo è di natura strutturale e prevede il bilanciamento nelle scadenze dell' attivo e del passivo , incoraggiando l' utilizzo di fonti di raccolta più stabili .
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Il
processo per definire regole più armonizzate è stato lungo e difficile , nel tentativo di arrivare a soluzioni consensuali .
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Ma
la
crisi finanziaria ha mostrato che in troppe aree le regole comuni hanno continuato a essere declinate in modi diversi , lasciando ampi spazi per arbitraggi regolamentari .
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Le regole prudenziali devono essere uniche , definite a livello europeo e direttamente applicabili in tutta
l'
Unione .
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Hanno funzionato piuttosto bene come luoghi per
lo
scambio delle informazioni , ma non si sono ancora trasformati in luoghi dove si pianifica l' azione di vigilanza , con divisione del lavoro e compiti condotti in comune .
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Nonostante i grandi sforzi dedicati negli anni passati a definire accordi per la gestione delle crisi ,
i
risultati non sono stati in linea con le attese .
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Il G20 e
il
FSB hanno chiesto un rafforzamento dei requisiti prudenziali a fronte del rischio di liquidità .
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Verranno armonizzati gli strumenti di Tier 2 , eliminato il Tier 3. La copertura dei rischi sarà accresciuta con requisiti più stringenti per
il
rischio di controparte su operazioni in derivati , di pronti contro termine e di prestito titoli .
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Nonostante i grandi sforzi dedicati negli anni passati a definire accordi per la gestione delle crisi , i risultati non sono stati in linea con
le
attese .
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Queste due condizioni non sono state rispettate : cercherò di mostrare come in tutte le aree di debolezza evidenziate dalla crisi - nelle regole , nella vigilanza e nella gestione delle crisi internazionali -
i
meccanismi approntati in ambito europeo non abbiano funzionato come dovevano ( ...
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Ma i processi di vigilanza e
le
valutazioni dei rischi da parte delle autorità rimangono per lo più segmentati su base nazionale .
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Non è facile individuare indicatori affidabili per definire
le
inversioni del ciclo del credito - soprattutto se si ricerca una vera armonizzazione a livello globale .
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Nell' Unione europea
le
autorità di vigilanza hanno assunto orientamenti assai diversi di fronte al processo di innovazione finanziaria sugli strumenti di capitale .
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Il nuovo pacchetto di misure proposte a Basilea completa il quadro con due requisiti regolamentari : il primo richiede che le banche dispongano di attività liquide di elevata qualità in misura sufficiente a coprire una prolungata - 30 giorni - situazione di stress ; il secondo è di natura strutturale e prevede il bilanciamento nelle scadenze dell' attivo e del passivo , incoraggiando
l'
utilizzo di fonti di raccolta più stabili .
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L ' effetto sul level playing field è stato assai rilevante , visto che il patrimonio è
la
principale grandezza attorno alla quale ruotano la maggior parte degli istituti di vigilanza prudenziale .
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Gli strumenti erano buoni , ma
l'
applicazione carente .
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2.3 La gestione delle crisi Il tempestivo intervento dei governi nazionali ha consentito di fornire sostegno alle banche e al finanziamento dell' economia , contenendo
l'
impatto sistemico della crisi .
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C'è ora grande consenso sul fatto che sia necessario contenere
i
rischi che derivano dalla prociclicità della finanza , che porta a un' eccessiva estensione di credito all' economia nei periodi di maggiore crescita e profitti , seguita da una contrazione della disponibilità di finanza altrettanto brusca quando il ciclo si inverte .
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