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" Perfino quando funziona " - diceva Lamfalussy - " produce spesso testi di leggendaria ambiguità , che nella maggior parte dei casi si accompagnano a sforzi contenuti o nulli per trasporre in modo coerente i testi concordati nelle norme nazionali ; quasi mai vi è una vera azione di enforcement per assicurare una corretta applicazione
delle
previsioni comunitarie " .
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Sarebbe ingeneroso negare che l' attuazione
delle
proposte avanzate dal Gruppo dei Saggi presieduto da Lamfalussy abbia consentito molti progressi in termini di velocità , trasparenza e qualità della produzione di regole a livello comunitario .
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Sulla base
delle
raccomandazioni del gruppo De Larosière , la Commissione ha presentato delle proposte legislative che sono state discusse e approvate nelle principali linee dal Consiglio e sono ora all' attenzione del Parlamento europeo .
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Si è concluso con l' approvazione di modifiche alla direttiva sui requisiti di capitale
delle
banche nel 2009 , che verranno trasposte negli ordinamenti nazionali entro quest' anno .
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Sono però risultati carenti gli strumenti che a livello europeo dovrebbero favorire soluzioni coordinate e condivise
delle
crisi bancarie .
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105(5 ) del Trattato , che prevede che l' Eurosistema contribuisca a una corretta condotta
delle
politiche per la stabilità finanziaria nell' area .
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Il rafforzamento delle regole prudenziali parte da un significativo innalzamento della qualità del capitale : la parte predominante del capitale di migliore qualità ( Tier 1 ) dovrà essere costituita da azioni ordinarie e riserve - con aggiustamenti per tenere conto
delle
specificità delle banche cooperative ; le deduzioni saranno generalmente applicata a questa componente azionaria del capitale e saranno completamente armonizzate ; nelle altre componenti del Tier 1 verranno inclusi solo strumenti che assorbono le perdite in going concern , pagano dividendi o interessi in modo discrezionale e non cumulativo , non hanno data di scadenza né incentivi al rimborso anticipato .
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Dovranno contribuire a disegnare regole comuni e assicurarne un' applicazione uniforme , con pratiche di vigilanza coerenti ; dovranno promuovere il buon funzionamento dei collegi dei supervisori e promuovere risposte coordinate
delle
autorità in situazioni di emergenza .
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I principali poteri attribuiti alle nuove autorità sono quattro : ( i ) potranno elaborare regole tecniche vincolanti , direttamente applicabili in tutta l' Unione europea ; ( ii ) potranno prendere decisioni vincolanti per risolvere controversie tra autorità nazionali ; ( iii ) potranno chiedere alle autorità nazionali di prendere provvedimenti per fare fronte a situazioni di emergenza per la stabilità e l' ordinato funzionamento dei mercati ; e ( iv ) potranno intervenire in caso di applicazione non corretta
delle
regole europee .
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Innanzitutto saranno sviluppate misure per contenere la prociclicità degli stessi requisiti patrimoniali , che può originare dalla maggiore sensibilità al rischio di Basilea 2. La principale proposta sul tavolo è stata sviluppata dal CEBS e prevede una correzione
delle
misure della probabilità di default attraverso un fattore di scala determinato tenendo conto della variabilità delle stime registrate nel corso del tempo .
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Si tratta di un metodo che trasforma stime della
delle
point-in-time through , a seconda della calibrazione ) , senza perderne il valore informativo .
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Il Comitato di Basilea e il CEBS hanno emanato già nel 2008 raccomandazioni per una corretta gestione del rischio di liquidità , richiedendo un' adeguata diversificazione
delle
fonti di provvista , la costituzione di buffer di attività liquide di elevata qualità , l' utilizzo di stress test e l' elaborazione di contingency plans .
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La diversità
delle
regole non ha favorito la gestione integrata della liquidità per i gruppi cross-border , generando inefficienze e tensioni nei momenti di maggiore pressione sui mercati .
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Come ha detto questa mattina il Governatore , sono in discussione requisiti di capitale e di liquidità più stringenti per ridurre la probabilità di default di istituzioni sistemiche ; a questi potranno aggiungersi misure per ridurre l' impatto del loro fallimento , anche attraverso una maggiore preparazione da parte dei gruppi bancari e
delle
autorità competenti a fronteggiare situazioni di crisi .
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Anche in questo caso il CEBS aveva individuato il problema attraverso una survey delle regole e
delle
prassi nel Mercato Unico .
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Continuava argomentando che il sistema regolamentare europeo era troppo lento , troppo rigido e inadatto a seguire l' evoluzione
delle
pratiche di mercato .
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§ 4 ) , è necessario che la riforma sia interpretata e applicata in maniera ambiziosa , superando le difficoltà che possono derivare dalla complessità dei meccanismi di funzionamento
delle
nuove strutture .
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2.3 La gestione
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crisi Il tempestivo intervento dei governi nazionali ha consentito di fornire sostegno alle banche e al finanziamento dell' economia , contenendo l' impatto sistemico della crisi .
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Nonostante i grandi sforzi dedicati negli anni passati a definire accordi per la gestione
delle
crisi , i risultati non sono stati in linea con le attese .
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Il banco di prova sarà nel progresso che si riuscirà a realizzare in quattro aree : ( i ) l' effettiva realizzazione di un single rulebook , i.e. un insieme di regole comuni di diretta applicazione ; ( ii ) l' attribuzione di un ruolo centrale ai collegi dei supervisori nella condotta della vigilanza ; ( iii ) una vera convergenza nei modelli e nelle metodologie di vigilanza ; e ( iv ) l' adozione di strumenti che assicurino un reale coordinamento nella gestione
delle
crisi transfrontaliere .
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