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Allo stesso modo , dovrà essere trovato un equilibrio tra regole automatiche , necessarie per assicurare il level playing field , e una discrezionalità controllata da parte delle autorità ,
per
evitare un funzionamento troppo rigido del meccanismo regolamentare .
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Pone le condizioni per una reale integrazione tra autorità nazionali nell' esercizio di responsabilità comuni ,
per
la stabilità finanziaria nel Mercato Unico .
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Infine , viene proposto uno strumento di natura macroprudenziale ,
per
preservare il sistema bancario dai rischi che vengono accumulati in periodi di eccessiva espansione del credito : il buffer patrimoniale verrà esteso quando la crescita del credito è significativamente superiore a una norma di lungo periodo , e le risorse così accumulate potranno essere rilasciate quando i rischi si materializzeranno durante una recessione .
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È stato però possibile concordare linee guida a livello europeo solo di recente ,
per
la difficoltà nel superare visioni assai diverse , ad esempio tra paesi che privilegiavano regole rigide di natura quantitativa , altri che si affidavano maggiormente a requisiti di governance e altri ancora che prevedevano l' uso di modelli interni da parte degli operatori più sofisticati .
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Il FSB seguirà il processo di introduzione delle nuove regole attraverso peer reviews ,
per
assicurare un applicazione coerente degli standard internazionali .
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Si adotterà una misura di leverage supplementare rispetto al requisito ponderato per il rischio ,
per
evitare un indebitamento eccessivo e limitare il rischio di modello .
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Per
lo svolgimento dei propri compiti sarà essenziale sviluppare basi dati comuni e raggiungere un grado di condivisione di informazioni riservate molto superiore a quanto sia avvenuto fino a oggi .
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Ma ricordo come un momento di verità i risultati di una survey che conducemmo nel 2006
per
misurare il successo del CEBS .
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Nonostante i grandi sforzi dedicati negli anni passati a definire accordi
per
la gestione delle crisi , i risultati non sono stati in linea con le attese .
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Non è facile individuare indicatori affidabili
per
definire le inversioni del ciclo del credito - soprattutto se si ricerca una vera armonizzazione a livello globale .
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Il rafforzamento delle regole prudenziali parte da un significativo innalzamento della qualità del capitale : la parte predominante del capitale di migliore qualità ( Tier 1 ) dovrà essere costituita da azioni ordinarie e riserve - con aggiustamenti
per
tenere conto delle specificità delle banche cooperative ; le deduzioni saranno generalmente applicata a questa componente azionaria del capitale e saranno completamente armonizzate ; nelle altre componenti del Tier 1 verranno inclusi solo strumenti che assorbono le perdite in going concern , pagano dividendi o interessi in modo discrezionale e non cumulativo , non hanno data di scadenza né incentivi al rimborso anticipato .
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Mentre se un paese definiva regole meno prudenti la pressione sugli altri
per
adeguarsi era forte , quando il Banco de España introduceva requisiti più stringenti non si attivava alcun processo europeo per rafforzare i presidi su tutto il Mercato Unico .
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La configurazione degli schemi di assicurazione dei depositi non aiuta l' organizzazione di interventi congiunti , viste le diversità nelle modalità di finanziamento degli schemi e nelle possibilità di utilizzare i fondi anche
per
operazioni di ristrutturazione oltre che per ripagare i depositanti .
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I requisiti regolamentari hanno immediatamente perso la loro funzione di benchmark
per
valutare l' adeguatezza patrimoniale di una banca .
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La configurazione degli schemi di assicurazione dei depositi non aiuta l' organizzazione di interventi congiunti , viste le diversità nelle modalità di finanziamento degli schemi e nelle possibilità di utilizzare i fondi anche per operazioni di ristrutturazione oltre che
per
ripagare i depositanti .
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Quando il CEBS è riuscito a definire linee guida comuni
per
la vigilanza queste sono state applicate da autorità che utilizzavano processi valutativi , metodologie di analisi e strumenti di intervento molto diversi .
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La crisi ha anche accelerato gli sforzi per mettere a punto regole comuni
per
contenere il rischio di liquidità .
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Pone le condizioni
per
una reale integrazione tra autorità nazionali nell' esercizio di responsabilità comuni , per la stabilità finanziaria nel Mercato Unico .
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2. Le lezioni della crisi
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l' UE 2.1 Le regole Già nel 2001 Alexandre Lamfalussy , nel presentare le proposte per l' assetto istituzionale che ha poi preso il suo nome , descriveva la situazione della regolamentazione e della vigilanza in Europa come " uno straordinario cocktail di inefficienza kafkiana che non è di alcuna utilità per nessuno " .
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Il coordinamento realizzato a livello comunitario , soprattutto attraverso i criteri
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il sostegno alla liquidità e alla patrimonializzazione delle banche elaborati dalla Commissione europea e dalla BCE , ha evitato che fossero pregiudicati i principi fondamentali del Mercato Unico .
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